先后經(jīng)歷野蠻生長(zhǎng)、問(wèn)題爆發(fā)和嚴(yán)厲整治等發(fā)展階段，互聯(lián)網(wǎng)金融如何健康發(fā)展受到廣泛關(guān)注。近日，多家互聯(lián)網(wǎng)金融研究機(jī)構(gòu)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，盡管問(wèn)題叢生，但市場(chǎng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的需求仍然旺盛，亟需通過(guò)有效監(jiān)管和引導(dǎo)促進(jìn)行業(yè)規(guī)范發(fā)展。專家表示，互聯(lián)網(wǎng)金融走出困境的有效途徑是持續(xù)創(chuàng)新，并完善創(chuàng)新生態(tài)鏈，在加強(qiáng)監(jiān)管的基礎(chǔ)上才能夠推動(dòng)行業(yè)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定健康發(fā)展。

嚴(yán)格整治 推動(dòng)行業(yè)優(yōu)勝劣汰

2016年以來(lái)，央行等多個(gè)部門對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的專項(xiàng)整治力度持續(xù)加大，在經(jīng)歷多起“跑路”問(wèn)題事件后，針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的立體化監(jiān)管體系逐步建立。當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)金融專項(xiàng)整治行動(dòng)仍在開(kāi)展，行業(yè)分化和優(yōu)勝劣汰之勢(shì)加速呈現(xiàn)。

日前發(fā)布的《北上廣地區(qū)P2P網(wǎng)貸行業(yè)2016年5月月報(bào)》數(shù)據(jù)顯示，截至5月底，全國(guó)共爆出1319家問(wèn)題平臺(tái)，所涉及的投資人數(shù)為27.8萬(wàn)人，占全國(guó)投資人數(shù)的3.7%，涉及貸款余額為170.5億元，占比為3.0%。

從北上廣地區(qū)來(lái)看，網(wǎng)貸行業(yè)區(qū)域發(fā)展初顯分化。5月底，北京、上海、廣東網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量總計(jì)935家，其中，北京市正常運(yùn)營(yíng)的網(wǎng)貸平臺(tái)共有297家，較上月減少1家；上海市正常運(yùn)營(yíng)的網(wǎng)貸平臺(tái)共有218家，環(huán)比增加3家平臺(tái)；廣東省正常運(yùn)營(yíng)的網(wǎng)貸平臺(tái)共有420家，較上月減少12家平臺(tái)。廣東問(wèn)題平臺(tái)數(shù)量超北京上海的總和。

值得注意的是，互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)需求仍然較強(qiáng)。截至5月底，全國(guó)網(wǎng)貸借款人數(shù)為96.52萬(wàn)人，較上月上升了20.89%，同期全國(guó)網(wǎng)貸行業(yè)投資人數(shù)達(dá)329.5萬(wàn)人，環(huán)比上升10.56%。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融所吸引的市場(chǎng)需求，在其他細(xì)分領(lǐng)域也得到印證。螞蟻金服保險(xiǎn)和CBNdata近日聯(lián)合發(fā)布的《2016互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)消費(fèi)行為分析》報(bào)告顯示，截至2016年3月，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)服務(wù)用戶超過(guò)3.3億，同比增長(zhǎng)42.5%。

機(jī)構(gòu)人士認(rèn)為，此前不少互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品在初始階段出現(xiàn)野蠻生長(zhǎng)，源于企業(yè)與居民層面的潛在融資需求本身較大。在專項(xiàng)整治后，預(yù)計(jì)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域優(yōu)勝劣汰將加劇，而規(guī)范發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)或迎來(lái)壯大契機(jī)。

興業(yè)證券分析師吳畏表示，網(wǎng)貸行業(yè)對(duì)我國(guó)現(xiàn)行金融融資體系是很好的補(bǔ)充，長(zhǎng)期來(lái)說(shuō)發(fā)展前景仍然廣闊。盡管近期的監(jiān)管政策會(huì)給其帶來(lái)較大壓力，但此階段是真正去偽存真階段。

持續(xù)創(chuàng)新 生態(tài)鏈條有待完善

“即使有風(fēng)險(xiǎn)，也要讓它充分爆發(fā)，這樣才能認(rèn)清楚這個(gè)新生事物將會(huì)走向何方?！敝醒胴?cái)經(jīng)大學(xué)法學(xué)院教授、金融法研究所所長(zhǎng)黃震表示，互聯(lián)網(wǎng)金融走出困境的唯一出路是持續(xù)創(chuàng)新，只有完善創(chuàng)新生態(tài)鏈，才能夠推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融的持續(xù)健康發(fā)展。

黃震認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域有多方面問(wèn)題亟待解決，當(dāng)前的金融需求空前旺盛，迫切需要保值增值的理財(cái)產(chǎn)品，在巨大的需求驅(qū)動(dòng)下，需要有金融創(chuàng)新來(lái)提供金融服務(wù)?！叭绾吾槍?duì)百姓的金融需求來(lái)研發(fā)和開(kāi)發(fā)新的金融產(chǎn)品是當(dāng)務(wù)之急。”

業(yè)內(nèi)人士指出，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展時(shí)間較短，當(dāng)前主要處于“工具創(chuàng)新”階段，需進(jìn)一步通過(guò)實(shí)踐來(lái)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的商業(yè)模式和新型業(yè)態(tài)進(jìn)行完善。中國(guó)證券報(bào)記者在采訪中也注意到，部分互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)控制方面加快推出創(chuàng)新舉措。盈利寶總經(jīng)理孫小橋向記者介紹，盡管互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)已從野蠻生長(zhǎng)時(shí)期過(guò)渡至理性發(fā)展階段，但問(wèn)題平臺(tái)的不斷出現(xiàn)，使“安全”問(wèn)題成為投資人當(dāng)下最重要的訴求，該平臺(tái)風(fēng)控團(tuán)隊(duì)因此借鑒了銀行風(fēng)險(xiǎn)管理模式，在風(fēng)控體系外，構(gòu)建了緊急情況應(yīng)對(duì)措施“安全保障計(jì)劃”，一旦資產(chǎn)項(xiàng)目出現(xiàn)逾期等不良問(wèn)題，將會(huì)有三方面角色出面維護(hù)投資人利益。

央行此前發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》指出，積極鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)、產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，鼓勵(lì)從業(yè)機(jī)構(gòu)積極開(kāi)展產(chǎn)品、服務(wù)、技術(shù)和管理創(chuàng)新，提升從業(yè)機(jī)構(gòu)核心競(jìng)爭(zhēng)力。支持各類金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開(kāi)展合作，建立良好的互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)環(huán)境和產(chǎn)業(yè)鏈。

完善監(jiān)管 防風(fēng)險(xiǎn)與促發(fā)展并重

黃震表示，互聯(lián)網(wǎng)金融從技術(shù)創(chuàng)新起步，歷經(jīng)產(chǎn)品創(chuàng)新、平臺(tái)創(chuàng)新、組織創(chuàng)新、市場(chǎng)創(chuàng)新之后，正亟待制度創(chuàng)新和監(jiān)管創(chuàng)新。需要用互聯(lián)網(wǎng)的思維和互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)進(jìn)行監(jiān)管。

央行指出，互聯(lián)網(wǎng)金融本質(zhì)仍屬于金融，沒(méi)有改變金融風(fēng)險(xiǎn)隱蔽性、傳染性、廣泛性和突發(fā)性的特點(diǎn)。加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管，是促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的內(nèi)在要求。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融是新生事物和新興業(yè)態(tài)，要制定適度寬松的監(jiān)管政策，為互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新留有余地和空間。通過(guò)鼓勵(lì)創(chuàng)新和加強(qiáng)監(jiān)管相互支撐，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

當(dāng)前，地方政府正對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管也不斷細(xì)化，制定切實(shí)可行的措施。據(jù)了解，為配合全國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融專項(xiàng)整治，北京市近期將實(shí)施“1+3+N”網(wǎng)貸行業(yè)監(jiān)管模式。模式中的“1”是指成立網(wǎng)貸行業(yè)協(xié)會(huì)，“3”是指產(chǎn)品登記、信息披露和資金存管三項(xiàng)措施，“N”是指成立N個(gè)專業(yè)委員會(huì)，包括法律、技術(shù)、風(fēng)控、產(chǎn)品、宣傳等。

遼寧省政府則在近期召開(kāi)了互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作部署動(dòng)員電視電話會(huì)議，從5月25日起至2017年1月底，遼寧省將開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)金融專項(xiàng)整治，重點(diǎn)領(lǐng)域包括P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、股權(quán)眾籌、第三方支付等。根據(jù)工作安排，7月底前為摸底排查階段，11月底前為清理整頓階段，明年1月底前進(jìn)行驗(yàn)收總結(jié)。

中國(guó)人民銀行金融研究所所長(zhǎng)姚余棟表示，如何利用好互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)有利的一面，同時(shí)又能規(guī)范行業(yè)發(fā)展、有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)，成為我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展和監(jiān)管所面臨的難題。必須健全互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律體系，統(tǒng)籌中央和地方監(jiān)管，消除互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管死角，提高互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范能力。